Несмотря на все обещания высшего
руководства Украины, рост инфляция в январе продолжился. В результате,
снова встал вопрос: как хотя бы сохранить свои сбережения, если уж
преумножить их явно не удается.
Инфляционный удар
Всего за один месяц подорожали:
почтовые услуги - на 50,0%;
фармацевтическая продукция - на 16,3%;
транспортные средства - на 12,6%;
топливо и масла - на 10,2%;
канализация - на 9,9%.
Понятно,
что столь сильный рост цен на эти и другие непродовольственные товары
(услуги) в значительной степени вызван девальвацией гривны. Впрочем,
рост доллара к гривне спровоцировал существенное повышение цен и на
многие продовольственные товары.
В целом же по подгруппам
потребительской корзины ситуация с ростом цен в январе такова: продукты
питания подорожали на 3,1%, алкогольные напитки и табачные изделия – на
1,2%, одежда и обувь – на 1,2%, жилищно-коммунальные услуги – на 2,0%,
предметы домашнего потребления и бытовая техника – на 3,9%, охрана
здоровья – на 10,3%, транспорт – на 4,6%, связь – на 0,6%, отдых и
культура – на 3,6%, образование – на 0,4%, рестораны и гостиницы – на
1,9%, разные товары и услуги (прочие) – на 3,6%.
Цены на
продукты питания в январе 2009 года к январю 2008 года повысились на
22,9% (включая безалкогольные напитки – на 23,1%). Сильнее всего из
подгрупп потребительской корзины подорожала за год охрана здоровья – на
31,4%.
Обобщенные инфляционные показатели по прошлому месяцу
таковы: потребительские цены по сравнению с декабрем прошлого года
выросли на 2,9%, а цены производителей промышленной продукции на 0,2%.
Индекс потребительских цен в январе 2009 года к январю прошлого года
составил 122,3%. Такая же величина индекса потребительских цен была и в
декабре 2008 года к декабрю 2007 года, поскольку месячная инфляция в
январе 2008 года также равнялась 2,9%.
Столь высокий уровень
инфляции в январе оказал, естественно, свое высокое влияние на реальную
доходность по различным видам сбережений населения и бизнеса, в
частности, по банковским вкладам.
К слову, в январе по данным
некоторых финансовых экспертов увеличился темп оттока вкладов из
отечественной банковской системы по сравнению с его замедлением в
декабре прошлого года. Так, за 29 дней января вкладчики вывели больше,
чем за два предыдущих месяца, а именно 8,4 миллиарда гривен (3,4
миллиарда в нацвалюте и 650 миллионов в долларовом эквиваленте).
А
с 1 октября 2008 года банковская система Украины обеднела на 62,5
миллиарда гривен. Больше половины от этой суммы — 38,7 миллиарда гривен
— забрало из банковской системы население. Юрлица были настроены не
столь панически — с октября по февраль они вывели 19,8 миллиарда
гривен. Еще на 9 миллиардов гривен сократились средства небанковских
финучреждений.
Тем не менее, еще очень многие соотечественники
держат свои сбережения на банковских депозитах. Рассмотрим параметры
реальной доходности по разным видам вкладов с учетом январской инфляции
в 2,9%.
Проигрывают все?
Средневзвешенной
ставкой по гривневым депозитам в январе можно считать 20% годовых или
1,7% в месяц. Таким образом, реальная доходность по этому виду
банковских вкладов с коррекцией на инфляцию была в прошлом месяце
отрицательной – минус 1,2%.
После нескольких месяцев
положительной доходности по долларовым депозитам, в январе такие вклады
оказались убыточными. Средний курс продажи американского доллара в
обменных пунктах составил на 2 января 8,38 грн/долл, а на 1 февраля –
8,29 грн/долл. Снижение курса – на 1,1%. За средневзвешенную ставку по
долларовым депозитам можно принять 13% годовых (1,1% в месяц).
Следовательно, реальная убыточность долларовых депозитов равнялась 2,9%.
Еще
хуже картина наблюдалась в прошлом месяце по депозитам в евровалюте,
что связано с некоторым укреплением доллара к евров течение января.
Средний курс продажи наличного евро составлял по состоянию на 2 января
11,71 грн/евро, а на 1 февраля – 10,87 грн/евро. За месяц курс снизился
на 7,2%. Средневзвешенная ставка по депозитам также 13% годовых (1,1% в
месяц). С учетом инфляции в 2,9% реальная доходность по депозитам в
евровалюте составила минус 9,1%.
Не повезло в январе и
держателям накоплений в банковском золоте. Средняя стоимость продажи
этого металла в украинских коммерческих банках 31 декабря прошлого года
равнялась 267,82 гривен за грамм, а 30 января этого года – 262,83. За
месяц золото подешевело на 1,9%. Реальная убыточность сбережений в
золоте составила 4,8%.
Если за ориентир взять динамику индекса
ПФТС, понесли убытки и держатели акций отечественных предприятий,. На
30 декабря индекс-ПФТС был зафиксирован на уровне 301.42 пункта, на 30
января – 274.59 пункта, снижение – на 8,9%. С учетом ценового фактора
реальная доходность по ценным бумагам в январе составила минус 12,0%.
Как
видим, абсолютно все перечисленные финансовые инструменты оказались в
прошлом месяце убыточными. По степени убыточности они располагаются
так: первое место – гривневые депозиты, второе – депозиты в долларах
США, третье – сбережения в банковском золоте, четвертое – депозиты в
евровалюте, последнее место – сбережения в акциях.
Ситуация,
когда все виды сбережений демонстрируют убыточность, является весьма
необычным явлением, и вряд ли она повторится в феврале. Кстати, за
первые восемь дней февраля уже наметилась тенденция возобновления
девальвационных процессов, что, в случае сохранения данного тренда,
скорее всего приведет к росту положительной реальной доходности по
депозитам в иностранной валюте. Спрогнозировать же поведение цены на
золото и ситуацию на отечественном фондовом рынке на ближайшее время
довольно трудно.
