Инфляция съела все виды сбережений украинцев

С одной стороны, банки подняли ставки по депозитам до небывалых 18—20% годовых в гривне. С другой — инфляция переплюнула все ожидания и в апреле составила 3,1% (с начала года — 13,1% ).

На этом не совсем приятном для инвесторов фоне мы, как и обещали, продолжаем наш спецпроект "Инвестиционный портфель "Сегодня". Напомним: в начале апреля вышел первый выпуск инвестпортфеля. Тогда мы вложили по 5000 грн. в 10 наиболее популярных среди населения инструментов преумножения средств (наличные под подушкой и депозиты в банке в основных валютах, вклад в кредитном союзе, депозит в золоте и инвестфонды) и обязались ежемесячно отслеживать его доходность с поправкой на уровень инфляции и давать советы нашим читателям, куда лучше вкладывать деньги.

Долой наличные

Наши наличные 5000 гривен в апреле похудели аккурат на уровень инфляции, а доллары и евро за счет укрепления гривни и той же инфляции — и того больше. И это при том, что на международном рынке соотношение доллар/евро было относительно стабильно.

Банкиры считают, что светлое будущее гривни зависит от бюджетной политики и НБУ, который сегодня вынужден сдерживать инфляцию. Именно эти факторы укрепили гривню и сделали наши зарплаты, номинированные в долларах, меньше в гривневом эквиваленте. "Если правительство будет продолжать наращивать объемы остатков на своих счетах вне банковской системы курс гривни будет находится на нынешнем уровне, — предполагает директор казначейства банка "Хрещатик" Алексей Козырев. — В дальнейшем нельзя исключать, что при слишком больших бюджетных выплатах курс гривни может вернуться к прежнему уровню — 5,03—5,05 гривен за доллар". По мнению банкира в ближайшее время курс гривня/доллар будет колебаться в пределах коридора 4,7—4,9 грн./доллар (этот курс сегодня задает Нацбанк), а евро будет привязан к этому соотношению через довольно стабильный курс доллар/евро на международных рынках. То есть курс гривня/евро будет двигаться в коридоре 7,3—7,6 грн./евро без серьезных потерь для тех, кто держит сбережения в евро.

Вклады на коне

Компенсировать потери наличных денег от давления инфляции и изменения курсов валют в какой-то мере могут банковские депозиты. Доказывает это наш портфель, в котором по итогам апреля средние потери по ним оказались в примерно в 1,5 раза меньше потерь от хранения денег в наличной форме. И это при тех скромных ставках, под которые мы в начале года "разместили" наши портфельные депозиты (16% в гривне, 12% — в долларах, 10% — в евро)...

А сегодня на депозитах уже можно заработать больше. В последние пару месяцев банки, испытывая недостаток денег для выдачи кредитов, начали поднимать ставки по всем валютам. Так, сегодня запросто можно увидеть, как крупные банки принимают вклады под 15—17% в гривне, а малые — даже под 19—20% (раньше 13—14% и 16—17% соответственно). По валюте средние ставки выросли с 10—11% до 12—13% по вкладам в долларах и с 9,5—10 до 10,5—11,5% — в евро. Наши эксперты — Дмитрий Мясников, партнер компании Capita, специализирующейся на консалтинге в области личных финансов, и зампредседателя правления Родовид Банка Александр Соболев — уверены: в ближайший месяц ставки по банковским депозитам могут вырасти еще в среднем на 1—2% по гривневым вкладам и 1% по вкладам в валюте.

Недостандарт

Лучшим вложением уже во второй раз оказывается вклад в кредитном союзе. Конкурируя с банками в привлечении средств населения кредитные союзы вынуждены устанавливать максимальные ставки по депозитам — на уровне 20—30% годовых. Для нашего инвестпортфеля мы выбрали кредитный союз, который работает не первый год и предлагает не сильно завышенные 22% годовых в гривне. Хотя сегодня можно найти ставки и выше, до 30%, но с такими финучреждениями стоит быть осторожными.

Кстати, на волне роста банковских процентов кредитные союзы не поднимали своих ставок — они и так достаточно высоки. "И в ближайшие месяцы ставки ни расти, ни падать не будут", — рассказал председатель правления КС Украинский финансовый союз Игорь Седлецкий.

Убыточный пока вклад в золото (для размещения вклада в этом металле мы купили слиток и поместили его на депозит в крупном банке под 5% годовых). Кто бы и что ни говорил о привлекательности вложений в этот металл, он пока не оправдывает наших надежд — второй месяц подряд золото приносит нам убытки, причем в апреле это убытки рекордные для нашего портфеля. Но ситуация изменится уже в ближайшее время. "Золото будет дорожать, — уверен зампредседателя правления банка Финансы и Кредит Игорь Львов. — Месяц назад оно уже "пробивало" уровень в $1100 за унцию и к концу года цена будет не ниже $1000. Восходящая тенденция уже заметна".

ПИФ... ОЙ-ОЙ-ОЙ! Показавшие в прошлом году рекордные 60—80% годовых нынче инвестфонды из-за мирового финансового кризиса пасут задних. С самого начала года открытые и интервальные фонды (из открытых вложенные деньги можно забрать в любой момент, из интервальных — в установленные при создании фонда периоды, но не реже 1 раза в год) начали показывать небольшие убытки, а в апреле поставили своеобразный рекорд. Так, убыточность отдельных фондов с начала года составила от 3 до 10% и выше, хотя нашлись редкие фонды, которым апрель удалось закончить месяц с плюсом. Выбранные нами открытый фонд со сбалансированной стратегией в апреле показал убыток в 2% (с начала года — 5%), интервальный — около 4% (7%).

Перспективы у фондов тоже неяркие. Большинство опрошенных  экспертов предположили, что во 2-м квартале они вряд ли "выйдут в плюс", а по итогам года их прибыль будет на уровне 10—30%. "В этом квартале ПИФы вряд ли что-то успеют сделать, — считает Алексей Козырев. — А вот, начиная с третьего и четвертого кварталов их доходность может начать расти. Причем, скорее всего, фонды будут расслаиваться — одни будут и дальше работать убыточно, другие довольно быстро начнут показывать прибыль". То есть сегодня вкладывать деньги в инвестфонды нужно очень осторожно или не стоит вкладывать вовсе. "Ситуация на рынке инвестирования сейчас не совсем привлекательная, возможно дальнейшее падение индекса ПФТС, — предполагает Дмитрий Мясников. — Стоит немного подождать, разместив при этом средства на депозитах в долларе и гривне. Покупать можно будет, когда рынок оживится".

Выводы

Сами видите — апрель из-за высокой инфляции оказался месяцем убытков. Наш портфель с учетом инфляции в общей сложности за месяц похудел на 5%, а с начала года — на 1/8! Но это не повод не вкладывать деньги вовсе, ведь хранение наличных под матрасом оказалось практически самым убыточным вариантом "вложения" (на первом месте по убыткам — золото). Во всяком случае проценты по депозитам в банках и кредитных союзах хотя бы в какой-то мере компенсируют инфляцию, чего нельзя сказать о стабильно "тающих" наличных, золоте и ПИФах.